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传媒互联网周报第92期:新年新气象,小程序或带来主题机会

发布时间:2017-01-02    研究机构:华泰证券

投资周观点

16年最后一周传媒(中信)板块下跌1.05%,跑输创业板(-0.13%)0.92个百分点;新年第一月市场仍面临较大解禁压力,指数或仍将进行一段时间整理。建议关注微信小程序1月9日上线或带来的主题性机会:小程序将低频和不复杂的高频需求大量吸聚到微信,流量入口地位进一步加强。同时小程序缩短消费者决策流程,精准匹配流量,广告主将更追求营销场景化和效果即时化。预计前期受益主要为代开发和运营小程序的服务提供商,相关标的包括利欧股份等。同时,我们建议关注业绩确定性较强&估值修复标的:游族网络、慈文传媒、凯撒文化、万达院线、中国电影等。

中期建议关注

行业基本面尚未发生颠覆性改变的情况下,我们仍建议关注低PEG、前期滞涨、估值合理的优质标的,可以沿以下三条主线选股:1)具有催化剂/明确预期标的:思美传媒、人民网;2)估值切换具有安全边际个股:完美世界、游族网络、恺英网络、天神娱乐、万达院线;3)小而美有转型预期国企:城市传媒、时代出版(600551)(停牌)。

重点公司动态

A股重点公告:1)蓝色光标:16年业绩预告:净利同增1008%-1156%至7.5-8.5亿元,预计非经常性损益对净利的影响在3.5-4.5亿元之间。2)万家文化:公司第一大股东万家集团将其持有的1.85亿股公司流通股股份转让给龙薇传媒,占公司股份总数的29.13%,交易对价31亿元。3)昆仑万维:公司将关于收购闲徕互娱的股东大会审议推迟至审计报告出具之后。收购具体情况为:全资子公司西藏昆诺拟与辰海科译共同购买闲徕互娱100%股权,交易总对价为20亿元,其中西藏昆诺承担51%对价,完成后取得标的51%的股权。

海外中概:1)网易:网易影业正式推出成立以来的第一个项目:《九州海上牧云记》。2)阿里:a)阿里家庭娱乐与芒果TV一起构建以视频为核心的多屏互动娱乐生态,打通家庭娱乐生态链。b)阿里巴巴文化娱乐集团宣布启动“视频UPGC战略升级”,未来三年阿里大文娱将投入超过500亿元。3)百度:百度宣布全资收购受教信息,公司创始人、营销公众号“李叫兽”作者李靖任百度搜索公司副总裁。

行业新闻&数据

行业动态:1)政策:工信部:17年部分城市提供1G超高带宽;上海政府取消多类游戏审批流程。2)影视产业:万达影视欲收购新媒诚品。3)动漫&游戏:网易阴阳师明年在日本市场发行;中科动漫和风炫动漫拟挂牌新三板。4)VR&AR:Oculus收购丹麦眼动追踪技术公司。5)互联网:第三家互联网银行新网银行获批,小米占股29.5%;共享单车再现新玩家,小米生态链企业入局共享单车。

影视数据:1)截至1月1日,上海电影《铁道飞虎》10天累计4.94亿,中国电影&乐视影业《长城》17天累计10.3亿,阿里影业《摆渡人》10天累计4.32亿,华谊兄弟《罗曼蒂克消亡史》17天累计1.17亿。2)中国电影《一万公里的约定》将于1月6日上映。3)华录百纳《老公们的私房钱》江苏卫视收视率1.15%排名第二;世纪长龙(鹿港科技)《不再见,老婆大人》四川卫视收视率0.54%排名第七;欢瑞世纪《美人私房菜之玉蝶传奇》安徽卫视收视率0.53%排名第十。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称