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传媒互联网周报第101期:关注国改以及滞涨板块和标的

发布时间:2017-03-13    研究机构:华泰证券

投资周观点

关注传媒板块主题性机会:1)电影引进片政策调整;2)互联网彩票重启;3)国企改革。其他成长板块大概率将走出波动行情,建议波段操作。全年来看,游戏和传统传媒板块大概率跑赢板块。上周板块涨势随大盘减弱,浙报传媒复牌虽提升市场对传媒国企关注度,但暂时仍不足以支持国改主题行情,我们认为随着传统国企改革力度不断被市场认知,国改主题将逐渐发酵。下周全球游戏大会将开幕,游戏/VR主题或存在事件性博弈机会。

推荐关注

基于国改主题机会和事件性机会,推荐关注1)院线板块:在进口片带动下,票房数据略超预期。预计进口片《金刚狼3》、《美女与野兽》、《金刚狼·骷髅岛》将贡献3月份超过50%的票房。Q1的高基数被完全消化后,院线的渠道价值或才能逐步凸显,投资者可适度提前配置。推荐中影股份、万达院线;2)估值最低的营销板块估值修复可能:推荐思美传媒、省广股份;3)时代出版(600551)临近复牌,或进一步带动传媒国企投资情绪,关注时代出版、浙报传媒、大地传媒、长江传媒。

重点公司动态

A 股重点公告:1)浙报传媒:公司拟以19.97亿元的价格将旗下21家一级子公司股权,全部出售给控股股东浙报控股。交易完成后,浙报传媒不再拥有新闻传媒类资产,公司的主营业务将转变为数字娱乐产业和大数据业务。2)迅游科技:公司拟收购成都狮之吼科技有限公司全部股权,目前已与标的企业达成股权收购合作意向。狮之吼主要从事移动互联网软件开发。3)莱茵体育:a)2016年年报:营业收入同增50%至38亿元;净利润同增107%至2519万元。b)公司与浙江省桐庐县人民政府签署了战略合作协议,计划投资20亿元用于打造桐庐县国际足球小镇。

海外中概:1)腾讯:a) TGP 计划迁移手游页游业务,将腾讯手游助手作为独立品牌运营。b) 外交部将推出12308微信小程序。c) 腾讯创新项目“腾讯优品”在小程序上线。2)阿里:a)阿里增持印度版支付宝Paytm 股份。b)海南航空接入支付宝。3)网易:网易阅读App“网易蜗牛读书” 上线,尝试“购买阅读时长”付费模式。

行业动态

行业动态:1)政策:广电总局:玄幻架空题材电视剧存在市场和政策的调控风险;李克强总理:加快培育文化产业,推动中国文化走出去;张德江:将修改证券法,制定电子商务法。2)影视产业:苹果公司多名高管到访好莱坞,谈判收购影视公司事宜;2月票务平台格局生变,淘票票首次反超猫眼。3)动漫&游戏:知音动漫5.67亿元出让52%控股权。4)VR&AR:CNN设立VR新闻部门。5)互联网:天涯回归内容,募资6600万打造泛娱乐文化平台;暴风体育获中超每周一场直播权及短视频版权。

影视数据

1)截至3月11日,《一条狗的使命》9天累计3.2亿;《金刚狼3:殊死一战》9天累计5.6亿;《生化危机:终章》16天累计10.4亿;东方明珠《最终幻想15:王者之剑》2天累计1577万;2)光线传媒《嫌疑人X的献身》于3月31日上映。3)华策剧酷《三生三世十里桃花》东方卫视收视率1.75%排名第一、浙江卫视收视率1.20%排名第三;华策克顿《周末父母》湖南卫视收视率1.04%排名第四;思美传媒《因为遇见你》湖南卫视收视率0.92%排名第五;滨江集团《鸡毛飞上天》江苏卫视收视率0.78%排名第六。

风险提示:政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称